任务一资产负债表分析

任务描述

因迪必公司计划在2023年建立子公司，需要对企业的资产、负债总额及变动情况进行分析，确保子公司成立不会影响集团整体资产的正常流动和公司的正常运营，所以需要对资产负债表进行分析。

为了深入透彻地理解资产负债表分析，需重点关注以下几个问题：

什么是资产负债表水平分析，其主要步骤和方法是什么？
若需要对流动负债和非流动负债的比重变化进行评估，用到的分析方法是什么？
如何通过趋势分析法了解企业资产、负债及所有者权益项目的变动情况？
如何通过资产负债表分析判断企业财务结构的稳定性与安全性？

在进行资产负债表分析时，首先需要掌握水平分析、结构分析和趋势分析的基本方法。通过这些分析方法，企业可以全面了解其财务结构的稳定性与安全性，识别出财务结构中不合理的部分，并进行相应调整，以优化财务结构和提升运营效率。

知识准备

为什么每个企业都需要定期编制资产负债表？又为何财务分析师对资产负债表情有独钟？事实上，资产负债表不仅仅是一张记录企业财务状况的报表，它更像是一面镜子，反映出企业在某一特定时点的财务健康状况。

当我们分析资产负债表时，我们不仅仅是在看数字，而是在解读企业的故事。通过这些数字，我们可以了解企业的规模有多大，资源是如何配置的，财务风险有多高，盈利积累到什么程度。这些信息对于投资者、管理层和其他利益相关者来说，都是至关重要的。

为了更深入地理解这些信息，我们需要分析资产负债表中的资产、负债和所有者权益项目，包括各个具体项目的规模、对应关系和内在结构。

接下来，企业需要按照一定的步骤对资产负债表中的各个项目进行分析，如图2-1-1所示。

资产负债表分析其实就像医生给病人做体检一样，分为“全面体检”和“专项检查”两部分。全面体检是对整个资产负债表进行整体分析，而专项检查则是对具体项目如资产、负债和所有者权益进行详细分析。

在进行整体分析时，通常会采用两种方法：水平分析和结构分析。水平分析可以看做是对比过去某一年或某几年的体检报告，看看各项指标的变化趋势；而结构分析则像解剖学一样，分析各个部分在整体中的比例和结构。那么我们可以做一个假设：如果一家公司的总资产在过去三年中逐年增加，但负债也在同步增加，这能够说明什么？

对于主要资产、负债、所有者权益项目的项目分析，则主要采用结构分析和趋势分析。

资产负债表水平分析

在进行资产负债表水平分析时，需要将分析期的各项目数值与基期进行对比，计算各项目的变动额和变动率，并计算这些变动对总资产或负债及所有者权益的影响。其计算公式为：

\(\text{某项目对总额的影响} = \frac{\text{项目变动额}}{\text{基期资产总额（基期负债及所有者权益总额）}} \)

例如，假设我们在分析一家公司的资产负债表，发现其总资产从上年的1 000万元增加到本年的1 200万元，这意味着总资产增加了200万元，变动率为20%。在确认总资产规模的变动后，我们可以进一步探讨哪些具体项目（如货币资金、应收账款等）对总资产的增长贡献较大，从而评价企业财务结构的稳定性与安全性。

资产负债表结构分析

在进行水平分析法的过程中，主要关注的是资产负债表中各项目金额的变动情况。然而，仅仅了解各项目的金额大小和变动幅度还不够，还需要进一步分析各项目在总额中的相对比重，这就是资产负债表的结构分析。

资产负债表结构分析也称为垂直分析，是将资产负债表各项目与项目总额（总资产或负债及所有者权益）相比较，计算各项目在项目总额中所占比重，同时将各项目构成与不同时期的数据相比较，分析其所占比重的合理性及其原因。

在分析企业的资产负债表时，可以从两个不同的角度入手：静态角度和动态角度。静态角度分析就像是给企业的资产负债表拍一张“快照”，然后仔细观察这张“照片”中的每一个细节。我们可以关注企业本期的资产和负债分别有哪些，比例如何，是否合理。这种分析方法可以帮助我们了解企业在某个特定时点的财务状况。

动态角度分析则更像是一部“纪录片”，记录了企业财务状况的变化过程。我们会将本期的资产负债表与某个标准进行对比，比如上期的资产负债表、本期的预算数、同行业的平均水平，或者某个可比企业的实际数。通过这种对比，可以发现企业财务状况的变化趋势，就像在看一部企业财务健康的“成长记录”。

资产负债表的结构可以细分为资产结构、负债结构和股东权益结构。

对于资产结构，又可以划分为流动资产和非流动资产。其中，流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货、预付账款等，这些资产通常具有较高的流动性，能够在一个营业周期内转化为现金或用于支付短期负债；非流动资产也称为长期资产，包括固定资产、无形资产、长期待摊费用、商誉等，是指不能在一年内或一个营业周期内变现或耗用的资产，主要用于支持企业的长期运营或投资活动。

对于负债结构，实际上指的是各项负债占总负债的比重，主要包括流动负债项目和非流动负债项目。流动负债占总负债的比重，可以反映一个企业依赖短期债权人的程度。流动负债占负债总额的比率越高，说明企业对短期资金的依赖性越强，企业的偿债压力也就越大。非流动负债占负债总额比重的大小，表明企业在经营过程中依赖于外来长期资金程度的大小。

对于股东权益结构，主要分析的是投资人对企业投入资本以及形成的资本公积、盈余公积和未分配利润的占比情况。

通过资产负债表结构分析，我们可以了解资产结构、负债及所有者权益结构变动情况及变动的合理性。

资产负债表项目趋势分析

在实际的财务分析工作中，趋势分析法是一种非常有用的工具。资产负债表的趋势分析是指在一张表格内连续、依次列出几期资产负债表的数据，对其中的资产、负债、所有者权益项目进行比较，以了解公司资产的存量规模及相应的筹资能力，分析资产和资金变动情况，解释变动的原因。通过连续几期的数据比较，我们可以清晰地看到公司财务状况的变化轨迹，从而做出更明智的决策。

为了更好地进行趋势分析，企业可以编制资产负债趋势分析表，列出连续几期的资产、负债及所有者权益项目的金额或者变动率，分析资产负债表各个项目的变动趋势。

任务实施

任务背景

迪必公司以百货、超市和电器零售连锁经营为主业，坚持供应链整合型商业运营模式，强化品牌代理运营和城市物流配送，是一家跨地区、综合性的大型商业集团。现阶段，为制定未来发展战略，公司希望进行一次全面的财务数据分析。

为满足日常经营管理的需要，迪必公司预计在2023年上半年通过划拨资金、融资贷款等方式成立新型子公司，现需要对公司的经济资源以及借款偿付能力进行综合评估，以调查本公司的财务情况是否满足成立子公司的条件。作为公司的财务数据专员，现需要运用Excel，对近几年来相关资产、负债及所有者权益项目的变动情况进行分析和评价。